http://diemausi.com/ 一発検索！日経225先物用語事典は、日経225先物取引、日経225miniミニ先物取引、日経225先物オプション取引といった日経平均株価先物取引に特化した先物用語事典です。 ja Copyright 2008 Fri, 04 Jul 2008 10:51:27 +0900 http://www.sixapart.com/movabletype/ http://blogs.law.harvard.edu/tech/rss レバレッジ比率（DER（Debt Equity Ratio）　/　 DE Ratio　/　 D/E Ratio）とは、一般的には、貸借対照表の貸方側の資本構成を表す指標のことで、自己資本（＝株主資本）に対する負債の割合を表す「負債比率」のこと。「負債比率（ふさいひりつ）」、「ギアリング比率」ともいう。自己資本に他人資本（借入）を加えて運用することで、自己資本のリターンを高める効果をレバレッジ効果と呼び、その比率のことを指す。例えば、10万円の証拠金に対して1000万円分のポジションを保有した場合、レバレッジ比率は100倍となる。 http://diemausi.com/2007/02/derdebt_equity_ratio_de_ratio.html http://diemausi.com/2007/02/derdebt_equity_ratio_de_ratio.html 100日経225先物用語 ら行 Sat, 17 Feb 2007 23:43:56 +0900 ロスカット（Loss Cut）とは、委託者があらかじめ設定した損失額に達した場合、金融先物取引業者が、リスク管理のため、委託者の建玉を強制的に反対売買を行って損失を確定、ポジション決済し、損失の拡大を防ぐこと。「ロスカットコール」、「損切り」ともいう。 http://diemausi.com/2007/02/loss_cut.html http://diemausi.com/2007/02/loss_cut.html 100日経225先物用語 ら行 Sat, 17 Feb 2007 23:45:01 +0900 ロット（Lot）とは、先物市場での売買単位のこと。枚数のことを表す。 http://diemausi.com/2007/02/lot.html http://diemausi.com/2007/02/lot.html 100日経225先物用語 ら行 Sat, 17 Feb 2007 23:45:57 +0900 ロールオーバー（Rollover)とは、期近物から期先物へ乗り換えること。先物・オプション取引ではSQで建玉が決済されてしまうので、期近物のポジションを維持するためには期先物に乗り換える必要がある。逆に、期先物から期近物に乗り換えることはロール・バックという。 http://diemausi.com/2007/02/rollover.html http://diemausi.com/2007/02/rollover.html 100日経225先物用語 ら行 Sat, 17 Feb 2007 23:46:49 +0900 ロング（Long）とは、先物の買いが売りを上回っている状態のこと。または、買ポジションを保有している状態のこと。反対は、ショート。 http://diemausi.com/2007/02/long.html http://diemausi.com/2007/02/long.html 100日経225先物用語 ら行 Sat, 17 Feb 2007 23:47:38 +0900 CBOT（The Chicago Board of Trade）とは、The Chicago Board of Trade（シカゴ商品取引所）の略称。1848年に創設された世界初の先物商品取引所。主要商品は、トウモロコシ、大豆等の穀物商品先物、T-Bond先物等の金利先物など。 http://diemausi.com/2007/02/cbotthe_chicago_board_of_trade.html http://diemausi.com/2007/02/cbotthe_chicago_board_of_trade.html 110日経225先物用語 アルファベット Sat, 17 Feb 2007 23:56:01 +0900 CME（Chicago Mercantile Exchange）とは、Chicago Mercantile Exchange（シカゴ商業取引所）の略称。CBOTと並ぶ米国の2大商品取引所の一つで､畜産物や外国通貨をはじめとする金融商品の先物を上場している。日経225先物も有名。 http://diemausi.com/2007/02/cmechicago_mercantile_exchange.html http://diemausi.com/2007/02/cmechicago_mercantile_exchange.html 110日経225先物用語 アルファベット Sat, 17 Feb 2007 23:57:06 +0900 IFD（IfDone）注文（イフダンちゅうもん）とは、 一方の注文が約定すると同時に、他方の注文が発注される同一通貨の売り注文と買い注文を組み合わせる注文方法のこと。連続注文ともいう。指値売買が成立した時点で決済が自動的に有効になる。例えば、新規の買いポジションを作るための買い指値注文が約定した場合に、そのポジションを転売して利食う（損切る）ための売り注文を発注するときに利用できる。この2つの注文として、指値、トリガー、OCO注文が選択できる。 http://diemausi.com/2007/02/ifdifdone_1.html http://diemausi.com/2007/02/ifdifdone_1.html 110日経225先物用語 アルファベット Sun, 18 Feb 2007 00:10:58 +0900 IFO（If　Done OCO）注文 (イフダン･オーシーオーちゅうもん) とは、ある注文(1次注文)が約定することを条件に、OCO注文(2次注文)を有効とさせる、IFD（IfDone）注文とOCO注文を組み合わせた注文方法のこと。利益確定と損切りの決済注文を同時にできる。買いのタイミングを逃さないだけでなく、後に先物価格の上昇が進んだ場合や逆の場合も自動的に対処でき、損失の拡大を防げる。例えば、買い指値注文が約定した場合に、その買建玉を転売して利益を確定するための売り指値注文と、損失を確定するための売りトリガー注文の2件を発注するときに利用できる。思惑とは逆に相場が動いた時のリスクコントロールを行いつつ、利益を確定するタイミングを狙うという注文手法。 http://diemausi.com/2007/02/ifoifdone_oco.html http://diemausi.com/2007/02/ifoifdone_oco.html 110日経225先物用語 アルファベット Sun, 18 Feb 2007 00:12:17 +0900 MIT注文（Market If Touched　Order）とは、設定していた価格に達すると、自動的に成行注文になる注文のこと。逆指値注文の派生注文方法で、「条件付き成行注文」ともいう。 http://diemausi.com/2007/02/mitmarket_if_touchedorder.html http://diemausi.com/2007/02/mitmarket_if_touchedorder.html 110日経225先物用語 アルファベット Sun, 18 Feb 2007 00:13:16 +0900 OCO注文 (オーシーオー（One　Cancel　the　Other）ちゅうもん)とは、買いの指値注文と買いのトリガー注文、或いは売りの指値注文と買いのトリガー注文という2つの注文をセットで発注し、一方の注文が成立したら片方の注文が自動的に取り消される注文方法のこと。この手法は保有しているポジションの反対売買として、利喰いと損切り注文を同時に入れる場合に利用できる。また、新規の買いポジションを作る場合に指値注文でボックス圏相場時に底値付近での買いを狙い、相場がそのレベルまで下がることなく上昇トレンドに入った場合への備えとして、追随での買い注文をトリガー注文で発注するような場合にも利用できる。 http://diemausi.com/2007/02/oco_onecanceltheother_1.html http://diemausi.com/2007/02/oco_onecanceltheother_1.html 110日経225先物用語 アルファベット Sun, 18 Feb 2007 00:14:22 +0900 RNプライム指数（らっせるのむらぷらいむしすう　Russel/Nomura Prime Index）とは、米国のラッセル・インベストメント・グループと野村證券金融経済研究所が共同開発した日本株指数で、大証で先物が取引されている。新興市場を含む全上場銘柄を対象として、浮動株ベースで時価総額上位１０００銘柄を採用する時価総額加重平均方式の株価指数。株式市場の実態を反映する指数として機能するもの。 http://diemausi.com/2007/02/rnrusselnomura_prime_index.html http://diemausi.com/2007/02/rnrusselnomura_prime_index.html 110日経225先物用語 アルファベット Sun, 18 Feb 2007 00:15:11 +0900 SQ（Special Quotation）スペシャルクォーテーションとは、株価指数先物とオプション取引の最終決済を行うための価格（＝清算指数）のこと。満期日前に反対売買による決済を行わない時の、清算価格として使用される。特別清算指数(とくべつせいさんしすう)ともいう。 株式先物取引は、3、6、9、12月のそれぞれを限月とする商品（3、6、9、12月の5限月取引制・最長1年3カ月）が取引されており、各限月の第2金曜日に清算指数が算出される。 株価指数オプション取引は、12カ月のそれぞれを限月とする商品（特定限月の3、6、9、12月のうち直近の5限月と、特定限月を除く3限月の8限月取引制）が取引されており、各限月の第2金曜日に算出され、指数については、算出日における各指数の各構成銘柄の始値に基づいて算出される（日経平均株価先物の場合、日経平均株価）。 機関投資家を始めとする投資家は、株価指数先物取引、株価指数オプション取引と現物取引を同時に行ない、割安になっている方を買い、割高になっている方を売ることによる価格差で利益を得る取引を行う（＝裁定取引）。これは、期限満了になると、株価指数先物取引、株価指数オプション取引が清算指数で清算されるという「SQ」の仕組みを利用している。 http://diemausi.com/2007/02/sqspecial_quotation.html http://diemausi.com/2007/02/sqspecial_quotation.html 110日経225先物用語 アルファベット Sun, 18 Feb 2007 00:16:12 +0900 SPAN証拠金（すぱんしょうこきんThe Standard Portfolio Analysis of Risk）のSPANとは、1988年にChicago Mercantile Exchange（CME）シカゴ商業取引所が開発した証拠金計算方法。SPAN方式で計算すると、先物・オプション取引に係る様々なリスクを合理的に相殺して算出するので、証拠金の負担を軽減できる。 SPAN方式で計算すると、証拠金の算出は、 (1)限月間ポジションのリスク (2)先物とオプションのリスク 等を相殺して算出するので、合理的かつ効率的な資金運用が可能となる。 SPAN（R）は、世界の主要先物・オプション取引所で採用されているグローバル・スタンダードのシステムであり、2000年10月より大阪証券取引所、東京証券取引所でも採用された。 http://diemausi.com/2007/02/spanthe_standard_portfolio_ana.html http://diemausi.com/2007/02/spanthe_standard_portfolio_ana.html 110日経225先物用語 アルファベット 225 225オプション 225先物 Additional margin Basis Basis　Trading Bid Ask Spread CBOT CME Chicago Mercantile Exchange D/E Ratio DE Ratio DER Debt Equity Ratio Fundamental Analysis HV Historical Volatility IFD IFO IV If　Done　OCO Implied Volatility Income　Gain Leverage　effect Long Lot MINI Margin Call Mini One　Cancel　the　Other PF Position Position Trade Position Trading Premium Profit Factor Put option Pyramiding RNプライム指数 Re-margin Rollover Russel/Nomura Prime Index SPAN SQ Special Quotation The Chicago Board of Trade The Standard Portfolio Analysis of Risk Uターン注文 Volatility W指値 fDone headge headging mini ±指値 いふだん･ちゅうもん いふ･だん･おーしーおーちゅうもん すぱんしょうこきん もちあい もみあい インカムゲイン インターマーケット・スプレッド取引 オプション オペレーションリスク オーシーオー オープンポジション取引 カレンダースプレッド取引 コール ザラバ　自己資本規制比率 シャープ･レシオ ショート ステップペア注文 ステップ注文 スプレッド取引 スペシャルクォーテーション　SPAN証拠金 スポット スポットレート デイトレード トリガー注文 トレイリング・ストップ　 トレンド・フォロー トレンド・ブレイクアウト ドローダウン バスケット注文 ヒストリカル・ボラティリティ ビッド・アスク・スプレッド ピラミィディング ファンダメンタルズ分析 フラット期間 プット プライス・スキャンレンジPrice Scan Range プレミアム プロフィット･ファクター ヘッジ ベーシス ベーシス取引 ペア注文 ボックス相場 ボラティリティ ポジション ポジション・トレード マージンコール ミニ レバレッジLeverage レバレッジ効果 レバレッジ比率 ロスカットLoss Cut ロット ロング ロールオーバー ンプライド・ボラティリティ 両建て 中心限月 値幅制限 値洗い 先物 出来ず引け成り 取引 取組高 受渡決済 合成先物 四本値 売り建て 売付取引 売建玉 大引け（おおびけ）　OCO注文 大証 大阪証券取引所 始値 安値 寄り付き 寄り前 寄付成行 寄付指値 差金決済 引け 引成り 引指し 当初証拠金 成行注文 戻り売り 持証拠金 指値不成 指値注文 損益レシオ 日経 日経225先物 日経225先物比較 日経先物 日経平均 日経平均株価 日計り 期先 期近 様子見 模様眺め 権利行使価格 注文 特別清算指数 立会外大口取引 終値 裁定取引 託証拠金 証拠金 買い建て 買付取引 買建玉 買戻し 転売 追加証拠金 追証 逆指値注文 金融先物取引業者 限月 高値 ２２５ ﾐﾆ Sun, 18 Feb 2007 00:17:47 +0900 マーケットメイクは、株式・為替・債券など、金融商品の市場における取引方法のひとつ。 オークション方式とともに一般的な市場での取引手法として用いられている。オークション方式が、買い手と売り手の注文のうち条件の合うものを市場内で連続して約定させていく方式であるのに対し、マーケットメイク方式は、取引所より資格を得たマーケットメイカー（値付け業者。株式は証券会社、為替は銀行など）が常時「売り気配」と「買い気配」を提示し、最良気配を出しているマーケットメイカーの間で相対取引を行う。オークション方式のように投資家と投資家が市場内で直接売買をすることはなく、全ての取引はマーケットメイカーとの間で行われる。 オークション方式は機動的に取引が出来、また一物一価の法則が自動的に働いて値が決定されるが、取引の量が少ない場合は値がつきづらいという欠点がある。例えば、あまりに取引量が少なく買い手だけがいる場合や売り手だけがいる状態が1日中続くような場合、値をつけることが出来ない。それに対してマーケットメイク方式は常に気配が提示されている。このため流動性の確保に有効である。 株式ではアメリカの NASDAQ 市場が全面的に採用しているほか、ロンドン証券取引所でも用いられている手法である。日本では、ジャスダック証券取引所 (JASDAQ) の一部の銘柄で採用されていた。外国為替取引では東京金融取引所が採用しているほか、海外では米国債等の取引にシカゴ商品取引所が採用しているなどその例は多い。 JASDAQで採用されていたマーケットメイク制度は「MM」あるいは「MM銘柄」と略されるほか、JASDAQ の場合はプレフィックスをつけて「JASDAQMM」「JQMM」と表記される。米ナスダック等で採用されているものと比較して、投資家の利益保護に問題があると指摘されていた。米ではオーダーハンドリングルールという規制があり ①顧客の注文が自社の気配より有利な場合は自社の気配として提示する義務がある。　 ②自社の気配と顧客の指値が同じ値段の場合は顧客の注文を優先する義務がある。 どちらも、日本にはない規制である。 ●利点は、常に気配が提示されているため、（値段にこだわらなければ）売れない、買えないというリスクがないことがある。 ●一方、欠点としては、「気配」より優先するべき「指値注文」があっても、マーケットメイカーの気配は改善されないため、不透明である。このため、自分の買い指値より低い値段がついていても、自分の買い注文は約定していないことがある。 ●例えば、550円売り、500円買いの気配の場合に、自分が520円の買い注文を入れても、買い気配は変わらない。また、このとき、500円の値段がついても、520円の買い注文が約定しているとは限らない。 ●また、「成り行き」による取引が出来ない。 米NASDAQでも、オーダーハンドリングルールが導入される以前は株価のスプレッド（マーケットメイカーの提示する買い気配と売り気配の差）が広く、これがそっくり投資家の負担、すなわちマーケットメイカーの利益となっていた。この点に投資家から批判が集中し、上の規制が導入されたものである。この規制は投資家の取引コストを劇的に減少させ、デイトレードなど新しい形態の取引の発展を可能にした。 日本はオーダーハンドリングルールを導入しなかった結果、導入当初からスプレッドが広く、時にはしばしば10%以上に達し「ただ買って売るだけで資金が大幅に減少してしまう」など投資家には不評であった。 同制度を特色として優位性を打ち出すつもりだったJASDAQは当てがはずれた形となり、マーケットメイク制採用企業に上場時の優遇措置を講ずるなど普及に努めたものの、投資家・登録企業のマーケットメイク制度離れに歯止めをかけることは出来なかった。 JASDAQ は業績の不振から大株主の日本証券業協会が株式の過半数を大阪証券取引所へ売却する予定としており、JASDAQ市場は2010年をめどに大証ヘラクレス市場と統合の予定である。取引システムの一本化の必要からマーケットメイク制度は2008年3月21日をもって廃止された。結局、株式のマーケットメイク制度はシステム設計のまずさから日本では定着せずに終わった。 http://diemausi.com/2008/07/post_70.html http://diemausi.com/2008/07/post_70.html 080日経225先物用語 ま行 225 225オプション 225先物 Additional margin Basis Basis　Trading Bid Ask Spread CBOT CME Chicago Mercantile Exchange D/E Ratio DE Ratio DER Debt Equity Ratio Fundamental Analysis HV Historical Volatility IFD IFO IV If　Done　OCO Implied Volatility Income　Gain Leverage　effect Long Lot MINI Margin Call Marketmake Mini One　Cancel　the　Other PF Position Position Trade Position Trading Premium Profit Factor Put option Pyramiding RNプライム指数 Re-margin Rollover Russel/Nomura Prime Index SPAN SQ Special Quotation The Chicago Board of Trade The Standard Portfolio Analysis of Risk Uターン注文 Volatility W指値 fDone headge headging mini ±指値 いふだん･ちゅうもん いふ･だん･おーしーおーちゅうもん すぱんしょうこきん もちあい もみあい インカムゲイン インターマーケット・スプレッド取引 オプション オペレーションリスク オーシーオー オープンポジション取引 カレンダースプレッド取引 コール ザラバ　自己資本規制比率 シャープ･レシオ ショート ステップペア注文 ステップ注文 スプレッド取引 スペシャルクォーテーション　SPAN証拠金 スポット スポットレート デイトレード トリガー注文 トレイリング・ストップ　 トレンド・フォロー トレンド・ブレイクアウト ドローダウン バスケット注文 ヒストリカル・ボラティリティ ビッド・アスク・スプレッド ピラミィディング ファンダメンタルズ分析 フラット期間 プット プライス・スキャンレンジPrice Scan Range プレミアム プロフィット･ファクター ヘッジ ベーシス ベーシス取引 ペア注文 ボックス相場 ボラティリティ ポジション ポジション・トレード マーケットメーク マージンコール ミニ レバレッジLeverage レバレッジ効果 レバレッジ比率 ロスカットLoss Cut ロット ロング ロールオーバー ンプライド・ボラティリティ 両建て 中心限月 値幅制限 値洗い 先物 出来ず引け成り 取引 取組高 受渡決済 合成先物 四本値 売り建て 売付取引 売建玉 大引け（おおびけ）　OCO注文 大証 大阪証券取引所 始値 安値 寄り付き 寄り前 寄付成行 寄付指値 差金決済 引け 引成り 引指し 当初証拠金 成行注文 戻り売り 持証拠金 指値不成 指値注文 損益レシオ 日経 日経225先物 日経225先物比較 日経先物 日経平均 日経平均株価 日計り 期先 期近 様子見 模様眺め 権利行使価格 注文 特別清算指数 立会外大口取引 終値 裁定取引 託証拠金 証拠金 買い建て 買付取引 買建玉 買戻し 転売 追加証拠金 追証 逆指値注文 金融先物取引業者 限月 高値 ２２５ ﾐﾆ Fri, 04 Jul 2008 10:51:27 +0900